Inuyasha and company start out battling Naraku. Then each person goes their separate ways: Sango going to find her younger brother Kohaku, Miroku goes back to his old home, and Inuyasha, Kagome and Shippo go to find the rest of the Shikon shards.
Unfortunately this peaceful interlude doesn't last. Shortly afterward, the full moon rises, and just keeps rising each night bringing with it the promise of danger. Kagura and Kanna go in search of a mirror, where, locked inside, is the ruler of the eternal night, Kaguya. To set her free they must gather five items and drop them into the five lakes of Fuji. Setting her free means danger for Inuyasha and the others, who are forced to face this new threat.
満月が何日も続く奇怪な現象の中、旅を続ける「犬夜叉」達の前に「神久夜」と名乗る謎の女が現れた。「神久夜」は、「奈落」の分身「神楽」と「神無」を従え、富士の裾野にこの世の時間を支配する「夢幻城」の出現を画策する。竹取物語の五つの宝物がそろったとき、封印が解け、「夢幻城」が出現！すべてを引き裂いてゆく。「かごめ」と「犬夜叉」、二人の願いは叶うのか？
Inuyasha y compañía comienzan a luchar contra Naraku. Luego, cada persona se separa: Sango va a buscar a su hermano menor Kohaku, Miroku regresa a su antiguo hogar, e Inuyasha, Kagome y Shippo van a buscar el resto de los fragmentos de Shikon. Lamentablemente, este interludio pacífico no dura.
Nachdem Inuyasha und seine Gefährten Naraku besiegt haben, müssen sie sich mit der Mondgöttin Kaguya auseinandersetzen.
이누야샤 일행은 오랜 숙적인 나락을 마침내 무찌르고 실로 오랜만에 느긋한 시간을 즐긴다. 그런데 나락이 사라진 틈을 타서 천상의 선녀임을 자처하며 월희 공주라는 여자가 나타나는데, 오래 전 월희 공주는 ‘천상의 날개옷’을 도둑맞은 것 때문에 격노해서 무고한 사람들을 마구잡이로 해치다가, 미륵의 조부이자 법력 높은 법사였던 미츠야에 의해 거울 속에 봉인돼 있는 상태였다.
월희 공주는 칸나와 카라에게 접근해서 소원을 이루어주겠다며 꼬드겨서 전설 속의 다섯 가지 보물을 찾아오게 시킨다. 마침내 다섯 가지 보물을 모두 찾아서 오랜 봉인에서 풀려난 월희 공주는 시간을 멈춰 버려서 영원한 밤이 지배하는 세상을 만들려고 획책한다. 그런데 월희 공주가 완벽한 힘을 얻기 위해서는 마지막으로 그 ‘천상의 날개옷’이 필요했는데, 그것은 호조 가문에 건네진 후 대대로 가보로서 전해져 내려오고 있었다. 월희 공주가 이누야샤 일행과 함께 있는 호조에게서 천상의 날개옷을 빼앗으려 하자 이누야샤가 월희 공주와 맞서 싸우지만 봉인에서 풀려 강력한 힘을 되찾은 월희 공주의 상대가 되지 못한다. 월희 공주는 그런 이누야샤를 비웃으며 자신의 종이 될 생각이 있으면 ‘거울 속 몽환성’으로 찾아오라며 가영을 납치해 가는데...
L'Inuyasha, la Kagome i els seus amics s'enfronten i derroten definitivament el seu arxienemic, en Naraku. Un cop eliminat, els nois recuperen la normalitat, en Miroku s'allibera de la maledicció i en Sango recupera el seu germà.
Amb el dies, però, la lluna plena els indica l'arribada d'una nova amenaça: la Kagura i la Kanna han descobert el mirall on es troba empresonada la princesa Kaguya i conspiren per apoderar-se del món sencer. Per aconseguir el seu propòsit, però, necessiten reunir relíquies sagrades que es troben en mans dels nostres herois.
La « bande » d'InuYasha mène une nouvelle fois un rude combat contre Naraku, à la fin duquel ils viennent à bout de leur ennemi juré. D'ailleurs le Kazaana de Miroku disparaît et Kohaku, le frère de Sango, n'est plus sous l'emprise de Naraku. Est-ce vraiment la fin ? Peu de temps après, InuYasha rencontre un nouvel ennemi : la princesse Kaguya. Celle-ci veut détruire toutes vies sur terre et faire régner le chaos éternel. Cette dernière propose à InuYasha de réaliser son rêve : devenir un démon à part entière.
