En este capítulo Pancho Saavedra toma rumbo al sur, para adentrarse en la zona de Panguipulli y encontrarse con la historia de esta comuna y de su gente. Bajo una lluvia persistente, que no dio tregua al equipo, entramos en la casa de Caleli, un panguipullense cuyos relatos nos remontan al pasado del Vapor Enco, un barco que surcaba las aguas del lago y cuyos restos yacen en una de sus playas.