Jindrich verlängert seinen Aufenthalt in der Mühle. Elischka, die Müllerstochter, gefällt ihm. Aber sie ist nicht die verwunschene Prinzessin, die er befreien und heiraten will. Das Teufelchen und der Wassermann, die bei der Mühle leben, wollen Jindrich vertreiben. Sie finden, Elischka mag ihn zu sehr. Deshalb bieten sie ihm zwei verwunschene Prinzessinnen auf einmal an, die Jindrichs Herz aber nicht berühren können. Der Müller fordert seine Tochter zur baldigen Heirat auf, die Mühle braucht einen jungen kräftigen Müller. Er merkt nicht, in welche Bedrängnis er seine Tochter mit dieser verhängnisvollen Heiratsforderung bringt.