Czarodziej Prospero opowiada Julce, Zagadce, Żuczkowi Wesołkowi i Misiowi Fantazemu, o magicznej busoli, zostawionej kiedyś w latarni przez Latariusza. Pomaga ona rozbitkom powrócić do domu. W tym samym czasie, do brzegów Słonecznej Krainy przypływa szalupa z Chudym Joe i Grubym Billem. Chcą poszukać na wyspie skarbów. Spotykają Fantazego, który odłączył od przyjaciół w pogoni za jaszczurką. Podstępem dowiadują się od Misia o magicznej busoli i postanawiają ją ukraść. Do Fantazego dołącza Żuczek Wesołek. Obaj stają się zakładnikami Joe i Billa. W latarni Żuczkowi udaje się uciec i leci po pomoc. Zanim przyjaciele przybywają na pomoc, Joe i Bill, przy próbie kradzieży busoli, zostają przeniesieni do swojej szalupy na pełne morze.