Durante uma apresentação de “Hamlet”, Dante tem uma síncope no meio do espetáculo e foge do teatro, antes de a peça terminar. Sete anos depois, ele vira diretor artístico do Teatro Sans Argent e tenta consertar o banheiro, enquanto sua produtora Sheila comenta sobre o pagamento das contas em atraso. O elenco de Dante vibra com sua encenação de uma tempestade, que tem de ser interrompida, pois um refletor se apaga e o teatro fica às escuras. Enquanto isso, no Teatro Municipal, Oliveira briga com Maria porque quer ouvir os gritos das ovelhas e ela fica irritada. Na Secretaria de Cultura, Graça assume o departamento do teatro e convida Ricardo para acompanhá-la na estreia da peça. Dante paga o aluguel do teatro com um cheque sem fundos e Sheila fica nervosa. A jovem Kátia deixa Oliveira triste ao comentar sobre uma peça que ele produziu há sete anos. O secretário de cultura pede que Oliveira consiga um lugar para sua mulher no teatro lotado e ele passa a incumbência para Ana. Um espectador ouve o jogo de futebol durante a peça e é repreendido pelo secretário ao vibrar com o gol. Oliveira não gosta de seu espetáculo e decide ligar a televisão para ver o jogo e assiste à Dante acorrentado a um prédio no noticiário. Bárbaro, um crítico conhecido de Elen e Oliveira, faz bons comentários sobre a peça “Sonho de Uma Noite de Verão”. Graça saúda Ricardo por aumentar os lucros na loja de souvenires do teatro. Oliveira fica arrasado ao ouvir uma crítica negativa, liga para Dante e eles discutem, relembrando o passado. Oliveira é atropelado por um caminhão enquanto Dante fica parado ao lado do telefone.
Ricardo vai até o necrotério fazer o reconhecimento de Oliveira e depois liga para Graça. Kátia comenta com Clara sobre um teste que fará para um comercial. Ana fica inconsolável e não consegue escrever o anúncio sobre a morte de Oliveira. Graça explica que Ricardo deve assumir o lugar de Oliveira e avisa que vai oficializar a situação durante reunião com o conselho. Ricardo e Ana se esquecem de buscar Jaques Maya no aeroporto. Ana fica horrorizada ao ler uma carta deixada por Oliveira em seu escritório e a mostra para Dante. Kátia encontra Jaques no ônibus indo para o teatro, mas não o reconhece. Milu desconfia dos comentários de Graça durante a reunião do conselho da temporada de clássicos. Dante vai até a funerária e se assusta quando Oliveira fala com ele. Milu pede que Dante faça um discurso no funeral de Oliveira. Ricardo estranha a presença de Dante no velório. Elen vai ao velório com Kleber e deixa seu camaleão no camarim. Dante começa seu discurso e vê a imagem de Oliveira em cima do caixão. O pastor chamado por Ana demonstra sua homofobia durante o discurso e é retirado do palco. Milu sugere que Dante seja o novo Diretor Artístico e Graça fica desesperada. Dante pede aos agentes funerários que retirem a cabeça de Oliveira antes que corpo seja cremado. Os atores se reúnem para brindar Oliveira. Dante mostra para Elen o isopor contendo a cabeça de Oliver e avisa que ele será o Diretor Artístico Interino. Elen fica chocada e anuncia que o ator que irá interpretar “Hamlet” será Jaques Maya.
Ciro e Franco debatem sobre a sanidade mental de Dante quando o Diretor Artístico Interino chega carregando a caveira de Oliveira. Dante encara a caveira quando Ana entra na antiga sala de Oliveira e avisa que Ricardo está atrasado para a reunião com o Comitê Artístico. Ricardo inventa que está doente para não comparecer à reunião, mas apresenta Dante a todos, por telefone, como o Diretor Artístico Interino do Festival. Dante e os outros diretores se negam a assumir “Hamlet” e Ana sugere Oswald Tomas para a direção do espetáculo. Graça obriga Ricardo a se levantar da cama e sair com ela. Dante vê o fantasma de Oliveira, que o questiona sobre sua recusa em dirigir “Hamlet”. O fantasma de Oliveira confunde Dante durante uma entrevista com a imprensa. Ana diz a Dante que Oswald irá dirigir “Hamlet”. O elenco de “Hamlet” se reúne para a primeira leitura da peça. Graça e Ricardo vão ao teatro e passam a noite juntos. Os atores de “Hamlet” estão em um bar quando Dante chega e todos resolvem sair, liderados por Elen. Dante sai com Esli, um dos executivos do grupo. Elen recebe Oswald e os atores de “Hamlet” em sua casa para uma festa quando Dante e Esli, já embriagados, invadem o apartamento. Dante e Oswald duelam. Os atores chamam a polícia enquanto Jaques e Kátia saem para passear juntos, novamente.
Ciro e Franco depõem na delegacia sobre a desordem causada na casa de Elen. O delegado diz a Ana que precisará deter Dante para uma avaliação psiquiátrica. Oswald se sente ultrajado por ter passado a noite na prisão com parte do elenco e exige que Ricardo tome uma atitude em relação a Dante. Dante continua preso e o fantasma de Oliveira aparece em sua cela. Kleber vai até a casa de Elen e fica irado quando descobre que foi Dante, ex-namorado de Elen, quem começou a confusão. Milu se desculpa com Ricardo pela ideia de trazer Dante de volta ao teatro. Jaques e Kátia discutem. O fantasma de Oliveira insinua que Dante ainda tem desejos por Elen e Dante retruca que não teria problemas se Oliveira não tivesse tido um romance com ela há sete anos. O médico chega para avaliar Dante e o libera da cadeia. O ensaio de “Hamlet” é cancelado mais uma vez e Jaques e Kátia aproveitam para ficar juntos. Kleber agride Dante, mas os dois acabam se solidarizando pelo amor comum a Elen. Kátia conta para Jaques que Clara insinuou que ela estava querendo se aproveitar da fama do ator. Dante visita Elen e diz à ex-namorada que Oliveira aparece para ele. Dante demite Oswald e decide assumir a direção de “Hamlet”. Milu comenta com Dante que está preocupada com as atitudes de Graça com relação à Companhia. Dante dá início a seu primeiro ensaio com o elenco. Milu discute com Graça durante uma reunião do Conselho e cai desacordada.
Ricardo aparece no hospital para visitar Milu e se desculpa por Graça. Franco e Ciro criticam a forma como Jaques ensaia a peça. Dante discute com o fantasma de Oliveira, o que deixa Maria e os outros atores espantados. Kátia combina com Jaques de se encontrarem para revisarem o texto. Dante fala sobre a personagem de Clara e tenta orientá-la. Dante discute com Ricardo sobre o orçamento da peça, depois de sugerir uma nova temporada. Clara quebra a perna ao se assustar com o camaleão. O porteiro Naum acredita que a peça esteja amaldiçoada. Jaques comenta com Kátia que ela deveria ficar com o papel de Clara. Ricardo menospreza a temporada proposta por Dante. Graça faz comentários ameaçadores contra Milu e Ricardo teme que a amante faça alguma coisa contra a Diretora do Teatro Municipal. Elen reclama da peça com Dante e ele rebate suas críticas, evidenciando os conflitos da ex-namorada. Ciro, Franco e Dante ficam encantados com a atuação de Jaques. Ricardo avisa a Dante que a peça estreará antes do previsto e o deixa preocupado. Dante tranquiliza Jaques para que ele faça o monólogo de Hamlet. Kleber insiste em falar com Elen, mas ela o expulsa de seu camarim. Milu não suporta ouvir a apresentação de Graça sobre o projeto do Shakespearlandia e desmaia. Depois do ensaio geral, Jaques desiste do espetáculo e vai embora.
O último ensaio antes da estreia da peça é cancelado por causa da ausência de Jaques. Dante tenta se acalmar conversando com o fantasma de Oliveira. Graça chega ao escritório de Ricardo e exige que ele cancele a peça na hora do espetáculo. Kátia não encontra Jaques no hotel e sai pela cidade à sua procura. Kátia encontra Jaques, que explica seus motivos por ter fugido do teatro. Dante confessa para Elen seus pensamentos de sete anos atrás e a leva ao telhado de um edifício, onde encontram Jaques conversando com Kátia. O saguão do teatro está lotado para a estreia de Hamlet. Graça chega ao teatro acompanhando o Secretário de Cultura e sua esposa. Dante dá algumas instruções para Jaques, antes do início do espetáculo. Naum impede a passagem de Ricardo, que é obrigado a assistir à peça dos bastidores. O fantasma de Oliveira cobra a promessa que Dante lhe fez e ele segue ao escritório para pegar o crânio do ex-Diretor Artístico. Elen se emociona, enquanto Clara sente-se desconfortável com a ótima atuação de Kátia. Ricardo fica emocionado com o final de Hamlet e vai cumprimentar Dante, que reage ironicamente ao elogio. Dante combina de se encontrar com Elen, antes de Kleber aparecer em seu camarim. Graça chama Ricardo para a reunião com o conselho, mas ele se irrita com seus comentários. Dante e Elen jogam as cinzas de Oliveira na cidade, do alto de um prédio.
O público se reúne na porta do teatro para assistir ao último dia do espetáculo. Dante e Naum observam e fazem seus comentários. Jaques avisa a Kátia que vai embora para gravar uma novela e a convida para ir com ele. Moira acredita que a próxima temporada será com o espetáculo Macbeth, mas Dante avisa que esta peça não está na programação e tranquiliza Naum. Elen reclama com Dante, mas eles acabam se beijando. Jaques e Kátia começam a conversar, mas são interrompidos por Chayene, que beija o galã de forma intensa. Ricardo avisa a Dante que Henrique Amado vai voltar para fazer Macbeth. Kleber pede Elen em casamento. Ricardo chega à festa, é hostilizado pelos atores e procura por Dante. Dante comenta com Naum que a companhia quer que ele faça Macbeth para homenagear Oliveira. Elen sugere que Kátia não aceite a proposta de Jaques. Ricardo se desculpa com os atores por suas más atitudes durante a temporada. Alan insulta Dante por estar certo de que o Diretor sairá da companhia. Kátia não aceita o pedido de casamento de Jaques e eles se despedem. Dante comenta com Elen sobre a nova temporada e confessa que não quer fazer Macbeth. Depois de terminar com Kleber, Elen incentiva Kátia a ficar com Jaques. Dante informa aos atores sobre a nova temporada e alguns ficam bastante preocupados. Após o anúncio, Elen chama Dante para ir a sua casa. Kátia e Jaques se beijam. Elen dorme abraçada a Dante, que está acordado e se apavora ao ver uma sombra ao pé da cama.
Dante está em sua mesa com o texto de Macbeth nas mãos e Ana chega com algumas caixas contendo anotações de Oliveira sobre a peça. Ricardo fica preocupado ao descobrir que Bárbaro publicou uma notícia sobre a séria crise financeira que a companhia está enfrentando. Dante fala com Elen sobre as caixas com as anotações de Oliveira e ela fica empolgada com sua personagem. Ricardo consegue um empréstimo milionário com a assessora do Ministro da Cultura e promete pagá-lo ao final da temporada. Dante tem um pesadelo com a morte de Oliveira e acorda perturbado. Na agência de publicidade Sapo Martelo, Ricardo é observado por Sanjay e seus colaboradores. Dante e Elen vão à apresentação de Macbeth feita por uma escola e ele se incomoda com o fato de ver crianças encenando uma morte. Dante vê Oliveira em cena e se assusta, chamando a atenção de alguns espectadores. Depois de uma conversa bastante esclarecedora, Ricardo fecha contrato com Sanjay. Dante se sente mal durante a apresentação e sai do teatro acompanhado por Elen. Ricardo vai ao aeroporto buscar Henrique Amado e, ao sair, esbarra em Emilia Lu, uma estagiária contratada para auxiliar a equipe. Dante repreende o fantasma de Oliveira por tê-lo humilhado na frente das crianças. Em seguida, começa a falar sobre Macbeth com o elenco antes de começarem a leitura do texto. Henrique faz um ritual, que acredita afastar uma maldição que cerca a peça, e Dante reclama de sua exibição.
Dante e Oliveira conversam sobre a montagem de “Macbeth”. Nadine, diretora de “Romeu e Julieta”, aparece no teatro e, antes de subir ao palco, cai e fratura o pescoço. Elen se preocupa com os constantes ensaios noturnos de Dante. Ricardo fica pasmo com o outdoor que anuncia a nova temporada do teatro. Sarah se frustra ao perceber que Patrick é gay. Elen pergunta a Dante se ele tem visto Oliveira, mas ele nega para não deixá-la mais preocupada. Ana fica abismada com o número de mensagens reclamando da nova campanha publicitária. Dante não concorda que Oswald Tomas seja o diretor substituto de “Romeu e Julieta”. O fantasma de Oliveira reclama com Dante sobre a atuação das atrizes no ensaio. Ricardo repreende Sanjay pela péssima campanha publicitária. Geraldo chega ao ensaio machucado e o elenco se preocupa. Sanjay explica para Ricardo como irão fazer a nova campanha e o deixa confuso. Dante confessa para Elen que Oliveira está lhe ajudando com a montagem da peça. A assessora do ministro se arrepende de ter investido na companhia de Ricardo. Elen comenta com Henrique que Dante conversa com o fantasma de Oliveira. Dante pensa em alterar algumas cenas de Macbeth. Ricardo mostra para Dante as provas da nova campanha publicitária. Henrique rejeita a sugestão de Dante para seu personagem. Elen e Dante brigam por causa de Oliveira. Oswald Tomas volta ao teatro.
Dante acorda assustado ao ver o rosto de Oliveira ensanguentado na sua frente. Naum descobre que Dante também está dormindo no teatro. Oliveira fala sobre a peça e não deixa Dante dormir. Ana confessa para Ricardo que a nova campanha publicitária é horrível e trouxe prejuízos para eles. Dante conversa com Oswald e percebe sua hostilidade. Dante observa Henrique e Elen saírem juntos do teatro. Ricardo se reúne com Sanjay para discutir sobre a nova campanha. Dante diz a Oliveira que não gosta de “Macbeth”. Oswald começa o ensaio com Sarah e Patrick. Patrick se realiza ao interpretar Julieta, mas Sarah não consegue atuar como Romeu. Geraldo e Elen se irritam com Emilia na leitura das cenas. Dante e Oliveira discutem sobre a peça e Naum interrompe, estranhando o comportamento do diretor. Elen e seu cunhado se beijam. Dante ajuda Sarah e Patrick a ensaiar. Dante avisa ao elenco sobre as mudanças feitas em algumas cenas e deixa Henrique irritado. Sarah vai com Patrick até sua casa para ensaiar sua peça. Dante observa a encenação de Henrique e Elen e percebe a alteração feita pelo ator. Sarah e Patrick se beijam. Dante demite Henrique.
Sarah e Patrick não entendem a cumplicidade criada entre eles. Ricardo fica nervoso ao saber que Dante demitiu Henrique. Geraldo confessa a Dante que está inseguro. Oswald fica irado por ter seu ensaio cancelado. Sanjay garante a Ricardo que ele terá o teatro lotado na pré-estreia do espetáculo. Ricardo fica estupefato com os comentários feitos por policiais sobre Sanjay. Geraldo fica tenso ao ouvir a vaia da plateia e Dante tenta consolá-lo. Alan convence Henrique a ir ao teatro ver “Macbeth”. Geraldo pula algumas cenas e Elen fica revoltada. Henrique reclama da atuação de Geraldo e Alana repreende o ator pela crítica. Geraldo e Elen iniciam a cena que foi alterada por Dante e mostram sua eficácia. Dante fica satisfeito e Henrique se incomoda com o efeito positivo da cena. Lionel pede que Ana fale sobre sua vida. Geraldo é ovacionado pela plateia e pelo elenco. Alan sugere que Henrique ligue para Dante e peça o papel de volta. Dante garante a Elen que irá tentar trazer Henrique de volta à companhia. Dante fica incomodado por dispensar Geraldo. Sarah discorda da direção de Oswald e sai do palco enfurecida. Começa a leitura da peça de Lionel. Ana fica constrangida ao ouvir sua vida ser contada no texto de Lionel e vai reclamar com o escritor. Dante combina com Maria de ensaiar o elenco sem Henrique e Elen.
Ricardo tem um pesadelo com Sanjay e acorda assustado. Ana e Ricardo se surpreendem com o aumento de jovens na plateia. Dante faz uma encenação dramática para convencer Oswald a se empenhar para fazer “Romeu e Julieta”. Oswald faz um exercício com o elenco, que vibra. Ricardo fica radiante ao ver o teatro cheio. Dante tranca Elen em seu camarim e diz para Naum só deixá-la sair depois que o espetáculo começar. Henrique fica furioso com as mudanças no cenário feitas por Dante. Elen entra no palco e deixa Henrique nu em cena. Elen fica enfurecida com Dante e teme que Henrique não volte mais ao palco. O fantasma de Oliveira entra em cena e faz Henrique esquecer o texto, mas Geraldo o ajuda. A plateia vibra com a luta final da peça e Dante fica satisfeito. Henrique sai do palco e dá um soco em Dante, que é ajudado por Naum. Elen também lhe dá um soco e segue para o palco, ao lado de Henrique. Elen não consegue esconder sua hostilidade ao conversar com Dante. Dante diz ao fantasma de Oliveira que não quer mais trabalhar com ele. Maria fica constrangida ao encontrar o elenco de “Romeu e Julieta” na sala de ensaio. Senhor Betti emociona todos com seu discurso após receber um prêmio da companhia. Elen e Dante assistem à peça juntos. Os elencos de “Romeu e Julieta” e “Macbeth” se reúnem na festa de abertura da temporada. Elen e Dante chegam à festa e ficam chocados com os comentários de Kleber. Elen pede que Dante a leve para casa. Oliveira pede que Alan lhe traga uma cerveja.