פינוקיו חושב שהוא טיפש. התוכי צוחק עליו ופינוקיו מבטיח ללמוד. פינוקיו עצוב כי אין לו מתנה בשביל ג'פטו. התוכי מספר לפיה מה שקרה לפינוקיו בשדות הפלא והפיה מחליטה לעזור לו ונוסעת לשוחח עם סבא ג'פטו המחכה לפינוקיו המתמהמה לשוב. הפיה אומרת לסבא ג'פטו כי פינוקיו ילד טוב והוא גם עבד בתיאטרון כדי להרוויח כסף לעזור לג'פטו. אבל מה שחסר לו זה לימודים. רוח חזקה מעיפה את פינוקיו לביתה של הפיה המלמדת את פינוקיו חשבון. נמאס לו ללמוד והתוכי צוחק עליו וקורא לו טיפש כי הוא מאמין שזהב צומח על עצים. הפיה אומרת לו שלא יפה לצחוק על חברים ולפינוקיו היא אומרת ללמוד ולא לבזבז זמן.
