В цирке Волк-зритель пугается «увеличенного» Зайца-зрителя, увиденного в бинокль. На арене Волк и Заяц ходят по канату; прыгают на качелях. За кулисами Волк играет на дудке для змеи Кота-факира; попадает в клетку со львом. На арене выступает Заяц-дрессировщик. Волк скачет на коне, а затем — убегает от него.