Jim hat großes Heimweh nach Frau Waas. Gern wäre er zurück in Lummerland. Doch die Insel mit zwei Bergen ist immer noch zu klein für ihn und seine Freunde. Ein Hilferuf unterbricht seine traurigen Gedanken: Jim soll sofort zu Frau Mahlzahn kommen! Die besiegte Drachenfrau ist in der Gefangenschaft schwach geworden. Mit letzter Kraft erzählt sie Jim ein Geheimnis: Unter Umständen können sich besiegte Drachen in einen goldenen Drachen der Weisheit verwandeln. Doch Frau Mahlzahn hat die Bosheit auf die Spitze getrieben, und ihre Chance somit vertan. Als Jim ihr alles verzeiht, ist Frau Mahlzahn erst fassungslos. Dann fängt sie an, ungewohnte Laute von sich zu geben: Die ehemals so böse Drachenfrau lernt endlich das Lachen. Wird sie nun doch ein goldener Drache werden? Jim freut sich, dass Frau Mahlzahn endlich lachen kann. Er hat von der Drachenfrau außerdem eine aufregende Neuigkeit erfahren: Eine kleine Insel treibt auf dem Ozean. Wenn Jim sie findet und an Lummerland festmacht, wäre in seiner Heimat wieder genug Platz für alle Untertanen. Kaiser Pung Ging ist bereit, Jim und Lukas zu helfen und lässt ein Schiff für die Reise fertig machen. Bald sind Jim und seine Freunde auf hoher See: Auf der Suche nach einer kleinen Insel und mit Kurs auf Lummerland.