葫芦兄弟化作七色山峰，锁住了蛇蝎二妖，青蛇精为了替姐姐、姐夫报仇，来到山下，用玉簪变成锯子，想把七兄弟一个个挖出来炼成七心丹。青蛇精先用金耳环变成 “钱通身”将大娃拖进入钱眼之中，又用黑扇扇出飞沙走石，弄瞎了千里眼娃的眼睛，赤娃、橙娃先后落入妖精之手。铁娃应声而出，青蛇精又将玉簪变成一只伸缩钉耙，铁娃大吃一惊。
青蛇精带领众妖与葫芦兄弟斗法比武。比武中铁娃被蛇精抓住，水娃也中了蛇精的奸计，兰绿紫娃从石中蹦出准备与青蛇进行决战。
火娃、隐身娃、七娃与蛇精搏斗。在搏斗中蛇精把火娃引入冰雪世界的迷魂洞，使计抓住了隐身娃，又把七娃打入深谷，后来仙鹤救出了七娃，不幸被箭射死，临死前把七色彩莲交给了火娃，火娃吐火猛烧蛇精，双方打斗起来。
青蛇精得胜归来，盛宴群妖，席间把葫芦兄弟练成七星神丹招待来宾，不料七星神丹里迸出葫芦小金刚大闹宴会厅。小金刚同群妖，蛇精进行搏斗，蛇精逃跑，小金刚来到地牢遇见蝴蝶精，蝴蝶精把自己的身世告诉小金刚，这时蛇精举剑砍来，又猛吐毒雾。
青蛇精命蝴蝶精去暗害小金刚，并派蝙蝠精暗中监视。蝴蝶精不愿暗害小金刚，相反把金刚娃救出迷雾阵。蝴蝶精不幸被枪戮死，临死前把自己的身世告诉金刚娃，金刚娃悲伤万分誓要为她报仇。
小蝴蝶被妖精刺死，金刚娃誓要为小蝴蝶报仇。他冲出牢笼，直捣青蛇精的老巢，用智慧和力量消灭众妖，大获全胜，最后化成高峰，耸立在群山之间。