A chegada de uma velhinha mais que centenária transforma o cotidiano de um pragmático garoto de 11 anos em um universo sem limites para a imaginação.
Guto e Gastón tentam ensinar Pepe a andar de bicicleta, mas ele acaba caindo de um penhasco e tendo o olho mordido por uma cobra. Isso faz achar que ele está morto, então a Morte aparece para levar seu corpo. Quando ela descobre que Pepe está vivo, ela decide fazer uma visita a uma velha conhecida, Vó. Mas a Morte faz um desafio para Vó, tendo em troca sua alma, mas Vó acaba se machucando. Então, Vó decide dar a alma de Pepe junto para a Morte caso ele perdesse em um desafio... de andar de bicicleta.
Pepe fica obcecado em Unicórnias Princesas, mas esconde isso dos meninos, já que eles formaram o Clube dos Machões. Quando Pepe ganha um concurso do programa, ele precisa esconder isso pra não ser zoado, então se veste de menina pegando uma peruca no quarto da Vó. Mas a peruca fica sob controle do corpo de Pepe, o que faz com que ele vire Pepita, obrigando todos a assistirem Unicórnias Princesas. Enquanto isso, Marilu tenta entrar para o Clube dos Machões a todo custo.
Marilu quer passar o Dia dos Namorados com Mário, mas Pepe derrete o rosto dele com um projeto de ciências. Assim, Marilu insiste a Pepe a ir ao baile com ela, mas ele reluta em aceitar. Vó, cansada de ouvir a voz de Marilu, manda os dois para o Túnel do Amor, onde Cupido acertará Pepe com uma flecha e o tornará apaixonado por Marilu. Pepe, então, decide acabar com Cupido para não sentir nada por Marilu.
Quando a Vó descobre que Pepe não gosta de monstros nem de entregas, ela o transforma em um pombisomem (meio pombo, meio homem) para Pepe fazer entregas mais rapidamente. No meio do caminho, Pepe encontra Jack Hunter, um caçador de monstros, astro do programa que ele sempre admirou, que começa a caçá-lo por pensar que ele é um monstro de verdade.
O Diabo precisa de almas para comprar um ar condicionado. Assim, Pepe descobre que Vó vendeu sua alma para salvar a casa (na verdade era a casa de Ramirez, mas Pepe pensou que era a casa) e vai até o inferno para negociar com o Diabo. Mas Pepe acaba vendendo a alma de Vó, e isso gera uma série de confusões envolvendo as almas de todos.
Pepe e Marilu quebram os óculos do Papai Noel, que depois acaba encarregando-os de entregar os presentes, confundindo-os com gnomos. Quando as renas fogem, Pepe revive, por engano, os dinossauros usando magia, pensando que eram renas. Agora, Pepe deve salvar o Natal antes que a cidade seja destruída.
Pepe decide dar uma festa em sua casa, mas todos lembram como a festa de Mário foi boa, cujo Pepe não foi. Quando Pepe vê Vó deixando seu gato mais forte e maneiro pra carregar suas coisas até a praia, ele decide fazer o mesmo com a tartaruga de Mário. Mas, pra sua infelicidade, a tartaruga se torna exigente e egocêntrica.
O prefeito decide investir todo o dinheiro da cidade na maior montanha-russa que o mundo já viu. As crianças, então, decidem ser os primeiros a andar nela, mas como Vó é maior de idade, ela tem que ir com eles. Com a demora da subida nos trilhos, todos começam a enlouquecer. Pepe fica apertado para ir no banheiro, Marilu fica com fome e ouve sua boneca canibal, Guto vê um duende destruindo o carrinho e Vó sofre com seu medo de altura.
Depois de muito estresse na cidade, Pepe e a Vó decidem ir à praia, mas no caminho um dos pneus do carro fura. Pepe, então, vai a uma casa de massagens japonesa no meio do nada para procurar uma fita, e acaba despertando o espírito de uma antiga massagista japonesa. Quando os dois voltam pra casa, o espírito dominou toda a cidade, deixando todos relaxados. Agora, Pepe e Gastón têm que despertar um antigo sonho do espírito para tudo voltar ao normal.
A Vó desafia Pepe a terminar alguma coisa, mas é muito difícil para ele completar algo. Ao encontrar um livro sobre um arauto que invoca o lendário Buthumu, Pepe decide então acabar com o mundo inteiro. Agora, para evitar que Pepe toque a Flauta do Destino, a Vó chama sua turma (Papai Noel, a Morte, Sérgio e Diabo).
Aos 12 anos, Pepe mora com sua avó, uma bruxa-empresária, e descobre que é adotado. Ao saber que seus pais estão vivos, ele parte em uma aventura para encontrá-los. O menino atrai a atenção de Edmundo, um vilão biomecânico que precisa da energia de crianças para se tornar imortal, que rapta a avó de Pepe. Desta forma, o garoto e seus amigos precisam resgatá-la o quanto antes, ao mesmo tempo em que Pepe busca solucionar o mistério do desaparecimento de seus pais.