Jindrich rettet seinem schwer verletzten Kommandeur das Leben. Davon erfährt in der Mühle zunächst niemand etwas. Heimkehrende Soldaten erzählen stattdessen, dass Jindrich in der Schlacht gefallen sei. Jetzt sieht der „Wanderbursche“ Johann seine Zeit gekommen. Doch Elischka weist ihn erneut ab. Gerade in dem Moment, als sein Pakt mit der Hexe endet und seine Verkleidung verschwindet. Vom Teufelchen und Wassermann verfolgt, flieht der Graf auf sein Schloss. Dort erwartet ihn schon die Hexe, die ab jetzt Schlossherrin ist und den Grafen und dessen Diener ihren Befehlen unterstellt. Hexe, Teufelchen und Wassermann kommen gerade rechtzeitig zur Mühle zurück, um dort die glückliche Heimkehr von Jindrich mitfeiern zu können.