En l'an 800, Ali Baba, brave bûcheron de Bagdad, est pauvre comme Job, gueux parmi les gueux, et peine à nourrir sa famille. Son frère aîné, Cassim, un être dur et cupide refuse de l'aider même d'une poignée de farine. Ali semble poursuivi par la malchance jusqu'au jour où, ayant épargné la vie de sa servante, il part, sur ses conseils, chercher du bois pour se faire quelque argent au marché. Ayant travaillé toute la journée, Ali s'endort à l'ombre des buissons. Quand il se réveille apparaît une troupe de cavaliers. Ali surprend leur chef parler à la paroi d'une roche : «Sésame, ouvre-toi !». La montagne s'entrouvre...
Le bûcheron Ali Baba a trouvé la cache du fabuleux trésor des quarante voleurs qui sèment la terreur dans toute la région de Bagdad. Avec ce butin, il a bien l'intention de sortir de sa condition. Son frère, Cassim, intrigué par sa soudaine richesse, lui demande des explications. Quand Ali Baba lui révèle le secret de la caverne, Cassim décide de s'y rendre pour emporter une partie du trésor. Mais au moment de sortir, il oublie la formule secrète qui doit permettre à la porte du repaire de s'ouvrir. Sans nouvelles de son frère, Ali Baba part à sa recherche et le retrouve mort dans la cachette. Il emporte le corps. Les voleurs soupçonnent alors que quelqu'un connaît leur cache...
