Matthias und Clara genießen glückliche Tage am Gardasee. Auf dem Reiterhof hat Jens Meischberger inzwischen den Entschluss gefasst mit dem Trinken aufzuhören, um das Leben seiner Familie nicht weiter zu belasten. Ohne Wissen seines Sohnes leitet er den Verkauf der ersten Pferde in die Wege. Die Heiligen Drei Könige, Kaspar, Melchior und Balthasar, sollen versteigert werden. Frau Retzlaff, eine honorige Pferdehändlerin, scheint sich für Aimée zu interessieren. Mit Entsetzen verfolgt Pflänzchen die Vorgänge. Sie besteht darauf, dass Matthias informiert wird. Völlig überfordert offenbart dieser Clara alle Probleme des Reiterhofes.